국내 ETF 대신 해외 ETF를 투자하는 이유

 

국내 상장 ETF vs 해외 상장 ETF, 어떤 차이가 있을까요? 수수료만 보고 국내 ETF를 골랐다가는 생각지 못한 세금 이슈에 놀랄 수 있어요! 현명한 투자 결정을 위해 꼭 알아야 할 핵심 포인트를 쉽고 친절하게 정리해 드릴게요.

안녕하세요! 최근 주식 투자에 발을 들인 2030 투자자분들, 혹시 이런 고민 해보셨나요?
"국내에 상장된 해외 ETF가 수수료가 더 싸다는데, 왜 다들 굳이 미국 주식 계좌까지 만들어서 해외 ETF를 직접 살까?" 

저도 예전에 딱 같은 생각을 했었거든요.
단순히 수수료 때문이 아니라, 세금 체계와 상품 다양성이라는 아주 중요한 이유가 있었더라고요.
이 글을 읽고 나면, 왜 많은 사람이 해외 상장 ETF를 '직구'하는지 확실하게 이해하게 될 거예요.
저와 함께 핵심만 쏙쏙 알아봐요! ✨

 

1. 요즘 투자자들의 선택, 숫자로 보는 '해외 직구' 열풍 📈

요즘 투자 트렌드는 확실히 '해외 직구' 쪽으로 기울고 있어요.
실제로 국내 투자자들이 가장 많이 순매수한 종목을 보면, 해외 상장 ETF가 상위권을 꽉 잡고 있거든요.
예를 들어, 올해 1월부터 8월 21일까지 투자자들이 가장 많이 사들인 해외 ETF는 미국 배당주 ETF인 SCHD였는데, 순매수 금액이 무려 약 7억 4,200만 달러(한화 약 1조 원)에 달했어요.
비슷한 콘셉트의 국내판 SCHD들이 여러 개 있지만, 이들의 개인 순매수 합산액은 약 4,150억 원으로 SCHD 직구 규모에 한참 못 미쳤죠.

S&P500을 추종하는 VOO나 미국 초단기 국채 ETF인 SGOV도 각각 5억 달러 이상 순매수되면서 큰 인기를 끌었어요.
6월 말 기준으로 전체 해외 상장 ETF 보유액은 약 50조 원 규모로, 국내 상장 해외 ETF(약 77조 원)보다는 아직 적지만 이는 퇴직연금 계좌처럼 특정 계좌의 제약 때문인 경우가 많아요.
핵심은, 같은 투자 상품이 국내에도 있는데도 '해외 원본'을 직접 사려는 수요가 점점 커지고 있다는 점이에요. 😉

 

2. 수수료가 전부는 아니다! 총거래비용을 봐야 하는 이유 🤔

네, 솔직히 말해서 단순히 '총보수'만 보면 국내 상장 해외 ETF가 훨씬 저렴해 보여요.
예를 들어 국내 S&P500 추종 ETF의 총보수율은 약 0.006%인 반면, 해외 동종 ETF인 VOO는 0.03%로 5배나 비싸 보이죠.
하지만 이게 다가 아니라는 게 함정이에요.

💡 알아두세요!
국내 상장 해외 ETF에는 '총보수' 외에도 숨어 있는 비용이 있어요. 지수 사용료, 환전 스프레드, 매수/매도 시 발생하는 매매 수수료 등이 포함되죠. 이런 비용까지 모두 합친 '총거래비용'을 따져보면, 국내 상장 ETF가 압도적으로 유리하다고 단정하기는 어려울 수 있다는 시각이 많아요.

결국, "수수료가 더 싸니까 국내 ETF가 무조건 이득이겠지?"라는 생각은 위험해요.
총보수뿐만 아니라 매매 스프레드, 환전 비용, 그리고 세금까지 모두 고려한 총거래비용을 비교해봐야 진짜 유리한 투자를 할 수 있어요.

 

3. 투자자들이 '직구'를 택하는 진짜 이유 ① 세금 구조 🧾

개인적으로 가장 중요한 이유라고 생각하는 부분이에요.
바로 세금 체계의 차이인데요. 핵심은 금융소득종합과세 포함 여부예요.

세금 구조, 이렇게 달라요 📝

• 해외 상장 ETF: 배당금은 15.4% 배당소득세를 내고, 매매차익은 해외주식과 동일하게 22% 양도소득세로 분리과세돼요.
• 국내 상장 해외 ETF: 배당금과 매매차익 모두 15.4% 배당소득세로 분류돼요.

⚠️ 주의하세요!
국내 상장 ETF의 배당소득은 금융소득종합과세 대상이에요. 1년 동안 금융소득이 2,000만 원을 초과하면 다른 소득과 합산돼 최대 49.5%까지 누진세율이 적용될 수 있습니다.

이 차이점 때문에 금융소득이 많은 고액 자산가일수록 해외 상장 ETF를 선호하는 경향이 뚜렷해요.
매매차익이 분리과세되니까 '세금 폭탄'을 피하기가 훨씬 쉽기 때문이죠.
아직 금융소득이 2,000만 원 이하라면 당장의 리스크는 크지 않지만, 자산 규모가 커질수록 세금 체계가 수익률에 미치는 영향은 엄청나게 커진다는 사실을 꼭 기억하세요!

 

4. 투자자들이 '직구'를 택하는 진짜 이유 ② 상품 다양성 🧰

이것 역시 정말 중요한 포인트인데요.
국내 ETF 시장은 규제가 많아요.
특히 레버리지나 인버스 상품의 경우 추종 배수가 2배로 제한되고, 기초지수 내 단일 종목 비중이 30%를 넘을 수 없다는 제약이 있어요.
그래서 단일 종목을 3배 레버리지로 추종하는 ETF 같은 고위험 상품은 사실상 불가능합니다.

반면, 해외 시장은 어떨까요?
선택지가 정말 다양해요.
3배 레버리지 상품은 물론, 단일 종목 추종, 파생형 구조 등 국내에서는 찾아보기 힘든 상품들이 많아요.
실제로 올해 상반기 국내 투자자들이 가장 많이 거래한 해외 파생형 ETF 중 2배 상품이 39%, 3배 상품이 33%로, 합계 72%를 차지했을 정도로 고위험·고수익을 추구하는 투자자들의 수요가 엄청나다는 것을 보여줍니다.
공격적이고 전술적인 투자를 하고 싶은 투자자들에게는 해외 시장이 훨씬 더 넓은 '놀이터'인 셈이죠. 🎯

 

5. 현명한 투자자를 위한 체크리스트 📝

그렇다면 우리 같은 2030 투자자들은 어떻게 접근해야 할까요?
제가 생각하는 체크리스트를 공유해 드릴게요.

• 내 소득 및 계좌 구조부터 파악하기: 연간 금융소득이 2,000만 원을 넘지 않는다면 당장의 금종과 리스크는 크지 않을 거예요. 하지만 장기적으로 자산이 커질 것을 고려해서 세금 체계에 대한 이해는 필수입니다.
• 수수료만 보지 말고 총거래비용 비교하기: 단순히 총보수율만 보고 결정하지 마세요. 매매 스프레드, 환전 비용, 그리고 세금까지 모두 고려한 총거래비용을 꼭 비교해 보세요.
• 투자 목적과 리스크 선호도 정하기: 3배 레버리지 같은 고배율 상품은 수익과 손실을 모두 증폭시키므로, 단기 트레이딩인지 장기 분산 투자인지 목적을 명확히 하는 게 중요해요.
• 계좌 제약사항 확인하기: 퇴직연금 계좌(DC/IRP)는 대부분 국내 상장 ETF만 매수할 수 있어요. 이런 목적성 계좌에서는 국내 상장 해외 ETF가 가장 현실적인 선택지가 될 수 있습니다.

핵심 요약 카드 💡

💡

국내 vs 해외 ETF 핵심 비교

수수료: 국내 상장 ETF가 표면적으로는 더 저렴

세금: 해외 상장 ETF는 매매차익 분리과세 (금융소득종합과세 회피 가능)

상품 다양성: 해외 상장 ETF가 훨씬 다양 (고배율 레버리지 등)

현실적 선택: 퇴직연금 계좌 등 제약이 있다면 국내 상장 ETF가 유리

단순 수수료만 보지 말고, 총거래비용과 개인의 투자 상황을 고려해야 합니다.

 

자주 묻는 질문 ❓

Q: 국내 상장 해외 ETF가 유리한 경우도 있나요?

A: 네, 물론입니다. 수수료 경쟁이 치열해지면서 총보수율이 매우 낮아졌고, 매매 편의성 면에서는 국내 ETF가 압도적으로 유리해요. 또, 퇴직연금 계좌처럼 해외 주식 투자가 불가능한 계좌에서는 국내 상장 해외 ETF가 가장 좋은 대안이죠.

Q: 금융소득종합과세는 정확히 무엇인가요?

A: 금융소득종합과세는 이자, 배당, 펀드 이익 등 금융소득을 모두 합쳐서 연간 2,000만 원을 초과할 경우, 초과분에 대해 다른 소득(근로소득, 사업소득 등)과 합산하여 누진세율을 적용하는 제도예요. 국내 상장 해외 ETF의 매매차익도 '배당소득'으로 분류되어 이 과세 대상에 포함됩니다.

Q: 해외 ETF 직구 시 환전 수수료는 어떻게 되나요?

A: 해외 ETF를 직접 매수할 때는 원화를 달러로 환전해야 하므로 환전 수수료(스프레드)가 발생해요. 증권사마다 환전 수수료율이 다르니 거래 전 꼭 확인하는 것이 중요합니다.

이렇게 국내 상장 ETF와 해외 상장 ETF의 차이를 핵심만 콕콕 짚어봤는데요.
수수료만 보고 판단하기보다는 세금 체계와 상품의 다양성, 그리고 본인의 투자 목적과 계좌 상황까지 종합적으로 고려하는 게 정말 중요해요.
저처럼 헷갈렸던 분들에게 이 글이 조금이나마 도움이 되었으면 좋겠습니다. 모두 성공적인 투자를 하시길 응원할게요!
궁금한 점이 있다면 언제든지 댓글로 물어봐주세요~ 😊